Роли трейдеров и инвесторов
Многие люди используют слова «трейдинг» и «инвестирование» как синонимы, хотя на самом деле это два совершенно разных вида деятельности. Хотя и трейдеры, и инвесторы участвуют на одном и том же рынке, они выполняют две совершенно разные задачи, используя совершенно разные стратегии.
Однако обе эти роли необходимы для бесперебойного функционирования рынка. В этой статье мы рассмотрим обе стороны и стратегии, которые они используют для получения прибыли на рынке.
Кто такой инвестор?
Инвестор – это участник рынка, который чаще всего ассоциируется у широкой публики с фондовым рынком. Инвесторы – это те, кто покупает акции компании на долгосрочную перспективу, веря, что у компании хорошие перспективы на будущее. Инвесторов обычно беспокоят две вещи:
Стоимость: Инвесторы должны учитывать, представляют ли акции компании хорошую стоимость. Например, если две похожие компании торгуются с разными коэффициентами прибыли, то более низкий из них может быть более выгодным, поскольку предполагает, что инвестору придется платить меньше.
Успех: Инвесторы должны оценивать будущий успех компании, оценивая ее финансовую устойчивость и будущие денежные потоки.
Оба этих фактора можно определить посредством анализа финансовой отчетности компании, а также анализа отраслевых тенденций, которые могут определить будущие перспективы роста. На базовом уровне инвесторы могут измерить текущую стоимость компании относительно ее будущих возможностей роста, рассматривая такие показатели, как коэффициент PEG: то есть соотношение P/E (стоимости) компании к росту (успеху).
Кто является главными инвесторами?
На рынке активно действуют множество различных инвесторов. Фактически, подавляющее большинство денег, которые работают на рынках, принадлежат инвесторам. К крупнейшим инвесторам относятся:
Инвестиционные банки. Это организации, которые помогают компаниям стать публичными и привлечь деньги. Их роль обычно предполагает владение хотя бы частью ценных бумаг в течение длительного периода.
Взаимные фонды. Многие люди хранят свои деньги во взаимных фондах, которые делают долгосрочные инвестиции в компании, соответствующие определенным критериям. По закону взаимные фонды должны действовать как инвесторы, а не трейдеры.
Институциональные инвесторы. Это крупные организации или лица, владеющие крупными пакетами акций компаний. Институциональные инвесторы часто включают инсайдеров компании, хеджирующих себя конкурентов и инвесторов с особыми возможностями.
Розничные инвесторы. Это физические лица, которые инвестируют в фондовый рынок для своих личных счетов. На первый взгляд влияние розничных трейдеров может показаться небольшим, но со временем все больше людей начинают заниматься индивидуальным инвестированием, и в результате влияние этой группы возрастает.
Кто такой трейдер?
Трейдеры — это участники рынка, которые покупают акции компании, ориентируясь на сам рынок, а не на фундаментальные показатели компании. Рынки, на которых торгуют сырьевыми товарами, хорошо подходят для трейдеров.
Данных игроков обычно интересуют следующие аспекты:
Ценовые модели. Трейдеры будут смотреть на историю цен, пытаясь предсказать будущие движения цен, что известно как технический анализ.
Спрос и предложение. Трейдеры внимательно следят за своими внутридневными сделками, чтобы увидеть, куда и почему движутся деньги.
Эмоции рынка. Трейдеры играют на страхах инвесторов, когда они делают ставку против толпы после того, как произойдет большое движение.
Клиентские услуги. Маркет-мейкеры (один из крупнейших типов трейдеров) фактически нанимаются своими клиентами для обеспечения ликвидности посредством быстрой торговли.
Кто такие крупные трейдеры?
Когда дело доходит до объема, трейдеры значительно опережают инвесторов. Есть много разных типов трейдеров, которые могут торговать каждые несколько секунд. Среди наиболее популярных типов трейдеров можно выделить:
Инвестиционные банки. Акции, которые не хранятся для долгосрочных инвестиций, продаются. В процессе первичного публичного размещения акций инвестиционные банки несут ответственность за продажу акций компании на открытом рынке посредством торгов.
Маркет-мейкеры. Это группы, ответственные за обеспечение ликвидности на рынке. Прибыль получается за счет спреда спроса и предложения, а также комиссий, взимаемых с клиентов. В конечном итоге эта группа обеспечивает ликвидность для всех рынков.
Арбитражные фонды. Арбитражные фонды быстро преодолевают неэффективность рынка. Например, вскоре после объявления о слиянии акции всегда быстро переходят к новой цене выкупа за вычетом премии за риск. Эти сделки совершаются арбитражными фондами.
Частные трейдеры/фирмы. Частные трейдеры нанимаются фирмами, чтобы зарабатывать деньги посредством краткосрочной торговли. Они используют собственные торговые системы и другие методы в попытке заработать больше денег за счет умножения краткосрочной прибыли, которую можно получить за счет долгосрочного инвестирования.