«Бычий» и «медвежий» рынки: определения и стратегии

Бык и медведь — два наиболее часто используемых термина в мире инвестирования. Этот грозный дуэт уже давно стал символом противоположных настроений на рынке. В этой статье мы расскажем значение бычьего и медвежьего рынков, их дефиниции и инвестиционные стратегии, подходящие для каждого из них.

Что такое бычий рынок?

Бычий рынок возникает в течение длительного периода роста цен. Считается, что бык, поднимающий рога вверх, символизирует восходящее движение рынка. Этот термин чаще всего используется в контексте фондового рынка, но может описывать и другие рынки или финансовые инструменты. Например, в таком классе активов, как облигации, может наблюдаться бычий рынок. Какой-нибудь отдельный актив — например, золото — также может находиться на бычьем рынке. Как правило, бычий рынок начинается тогда, когда цены поднимаются на 20% по сравнению с недавним минимумом.

Инвестиционные стратегии бычьего рынка

Инвестиции, которые следует учитывать во время бычьего рынка, включают акции роста, циклические акции, акции малой капитализации, опционы колл и индексные фонды.

• Акции роста обычно показывают хорошие результаты на бычьих рынках. Они часто имеют высокие коэффициенты цены/прибыли, что отражает высокие ожидания роста инвесторов.
• Циклические акции имеют тенденцию расти во время бычьих рынков, когда экономика процветает.
• Акции компаний с малой капитализацией. Хотя эти активы могут быть волатильными и иметь высокий риск, во время бычьих рынков они могут расти в результате положительного экономического фона и атмосферы оптимизма среди инвесторов.
• Опционы колл — это мощный способ получения прибыли от растущего рынка с относительно низкими затратами капитала. Они дают инвестору право, но не обязанность купить определенное количество акций в течение конкретного времени.

Что такое медвежий рынок?

Медвежьи рынки являются противоположностью бычьих. Медведь машет когтями вниз, что отражает нисходящее движение цен, наблюдаемое на медвежьем рынке. Когда цены падают на 10% от недавнего пика, это считается коррекцией рынка. Медвежий рынок обычно определяется с отметки, когда рынок падает примерно на 20% от недавнего максимума.

Стратегии инвестирования на медвежьем рынке

Инвестиции, которые следует учитывать во время медвежьего рынка, включают стоимостные акции, защитные акции, обратные ETF, опционы на продажу и облигации.

• Стоимостные акции — это обычно надежные инвестиции во время медвежьих рынков. Стоимостные акции имеют низкие коэффициенты цены/прибыли, и отражает то, что инвесторы не ожидают высокого уровня роста.
• Защитные акции могут быть хорошими инвестициями во время медвежьих рынков. Это акции компаний, которые, как правило, показывают хорошие результаты даже в периоды экономического спада.
• Инвесторы могут получить выгоду от открытия коротких позиций во время медвежьего рынка, продавая акции или покупая обратные ETF.
• Цены на облигации обычно движутся в направлении, противоположном ценам на акции, что делает их привлекательными инвестициями во время медвежьего рынка. Добавление облигаций в ваш инвестиционный портфель также может обеспечить доход, диверсификацию и налоговые преимущества.