Почему индекс S&P 500 важен для инвестирования

Индекс S&P 500 — или, по-другому, индекс Standard & Poor’s 500 — представляет собой взвешенный по рыночной капитализации индекс 500 ведущих публично торгуемых компаний США. Индекс фактически состоит из 503 компонентов, поскольку в трех из них котируются акции двух классов.

Это не точный список 500 крупнейших компаний США по рыночной капитализации, поскольку в индекс входят и другие критерии. Тем не менее, индекс S&P 500 считается одним из лучших показателей эффективности ведущих американских акций и, как следствие, фондового рынка в целом.

Как рассчитываются компании в S&P 500

Индекс S&P 500 использует метод взвешивания по рыночной капитализации, давая более высокий процент распределения компаниям с наибольшей рыночной капитализацией.

Определение веса каждого компонента S&P 500 начинается с суммирования общей рыночной капитализации индекса путем сложения рыночной капитализации каждой компании в индексе. Для примера: рыночная капитализация компании рассчитывается путем умножения текущей цены акций на количество акций компании в обращении. К счастью, общая рыночная капитализация S&P 500, а также рыночная капитализация отдельных компаний часто публикуются на финансовых сайтах, что избавляет инвесторов от необходимости их рассчитывать.

Вес каждой компании в индексе рассчитывается путем деления рыночной капитализации компании на общую рыночную капитализацию индекса.

Структура индекса S&P 500

S&P при расчете рыночной капитализации использует только акции в свободном обращении, то есть те активы, которыми общественность может торговать. S&P корректирует рыночную капитализацию каждой компании, чтобы компенсировать новые выпуски акций или слияния компаний.

Значение индекса рассчитывается путем суммирования скорректированной рыночной капитализации каждой компании и деления результата на делитель. Делитель относится к частной информацией S&P и не публикуется. Индекс S&P (SPX) не является индексом совокупной доходности и не включает прирост денежных дивидендов для компаний, котирующихся на бирже.

Однако вы можете рассчитать вес компании в индексе, что может предоставить инвесторам ценную информацию. Если акция растет или падает, то возможно рассчитать, повлияет ли эта динамика на общий индекс. Например, компания с весом 10% окажет большее влияние на значение индекса, чем компания с весом 2%.

S&P 500 — один из наиболее широко цитируемых американских индексов, поскольку он представляет крупнейшие публично торгуемые корпорации в США. S&P 500 ориентирован на сектор с большой капитализацией на рынке США. Рыночная капитализация компании корректируется в зависимости от количества акций, доступных для публичной торговли.

Ограничения индекса S&P 500

Одно из ограничений S&P и других индексов, взвешенных по рыночной капитализации, возникает, когда акции в индексе переоцениваются, то есть они растут выше, чем того требуют их фундаментальные показатели. Если акция имеет большой вес в индексе, будучи переоцененной, она обычно завышает общую стоимость или цену индекса.

Растущая рыночная капитализация компании не обязательно отражает ее фундаментальные показатели, поскольку она лишь сообщает про рост стоимости акций по сравнению с акциями в обращении. В результате все более популярными становятся равновзвешенные индексы, при которых изменения цен на акции каждой компании оказывают одинаковое влияние на индекс.